O banco americano Morgan Stanley deu um passo concreto no mercado de criptoativos ao listar dois produtos de exposição direta a Ether e Solana na NYSE Arca, com taxa reduzida e mecanismo de staking embutido.
O Morgan Stanley anunciou o lançamento de dois novos produtos negociados em bolsa (ETPs) com exposição direta a criptoativos: o MSSE, referenciado em Ether (ETH), e o MSOL, referenciado em Solana (SOL). Ambos passaram a ser negociados na NYSE Arca, uma das principais plataformas eletrônicas de listagem de ativos dos Estados Unidos.
Segundo a The Defiant, cada um dos trusts cobra uma taxa de administração de 0,14% ao ano — patamar competitivo frente a produtos similares já existentes no mercado. Além disso, os dois ETPs preveem o staking de uma parcela dos ativos custodiados, com as recompensas geradas sendo repassadas diretamente aos investidores cotistas.
A iniciativa representa a entrada formal de um dos maiores bancos de investimento do mundo no segmento de produtos spot de criptoativos listados em bolsa — um mercado que ganhou tração nos EUA após a aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista pela SEC no início de 2024.
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O que são os trusts MSSE e MSOL
Os dois veículos funcionam como trusts de custódia direta: cada cota é lastreada por uma quantidade proporcional do ativo subjacente — Ether ou Solana — mantido sob custódia por um agente qualificado. O modelo é semelhante ao dos ETFs spot, mas estruturado juridicamente como trust, o que tem implicações em termos de tributação e regulação para investidores americanos.
A diferença em relação aos produtos de futuros é relevante: ETPs spot refletem o preço de mercado do ativo real, sem o chamado “custo de rolagem” dos contratos futuros, que pode corroer o retorno ao longo do tempo.
Exposição direta ao Ether (ETH). Taxa de 0,14% ao ano. Parcela dos ativos colocada em staking, com recompensas repassadas ao cotista.
Exposição direta à Solana (SOL). Mesma estrutura de taxa (0,14% a.a.) e staking com repasse de rendimentos aos investidores cotistas.
Staking como diferencial competitivo
A inclusão do staking nos dois produtos é um ponto de atenção do mercado. Tanto o Ethereum quanto a Solana operam com mecanismo de prova de participação (Proof of Stake), no qual detentores de ativos podem bloquear tokens para validar transações e, em troca, receber recompensas periódicas.
Ao permitir que os trusts façam staking de parte dos ativos sob custódia e redistribuam esses rendimentos, o Morgan Stanley oferece aos investidores uma fonte adicional de retorno — algo que produtos tradicionais de renda fixa ou ações raramente embutem de forma automática.
Contexto: a corrida das TradFi por cripto
Desde a aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA em janeiro de 2024, grandes instituições financeiras aceleraram o desenvolvimento de produtos regulados com exposição a criptoativos. O movimento do Morgan Stanley com Ether e Solana segue essa tendência de institucionalização do mercado cripto, ampliando o acesso de investidores tradicionais a ativos digitais via estruturas conhecidas e reguladas.
📰 Fonte
As informações desta reportagem são baseadas em publicação da The Defiant, portal especializado em finanças descentralizadas e mercado cripto, disponível em thedefiant.io.
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