Um volume expressivo de contratos de opções de Bitcoin está prestes a vencer na Deribit, com os strikes de US$ 75 mil e US$ 80 mil concentrando a maior parte do interesse aberto — e os olhos do mercado.
O mercado de derivativos de Bitcoin se prepara para um vencimento relevante na Deribit, a maior bolsa de opções de criptoativos do mundo. Segundo dados levantados pela CriptoFácil, o montante total em jogo ultrapassa US$ 6,44 bilhões em contratos de opções, com os strikes de US$ 75 mil e US$ 80 mil reunindo a maior concentração de interesse aberto entre todos os preços de exercício disponíveis.
Vencimentos dessa magnitude costumam despertar atenção porque podem influenciar o comportamento do preço à vista. Quando há grande concentração de contratos em determinados strikes, formadores de mercado tendem a ajustar suas posições de hedge — movimento que, dependendo da direção, pode ampliar ou comprimir a volatilidade do Bitcoin nos dias que antecedem e sucedem o vencimento.
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O que os dados da Deribit revelam
Segundo a CriptoFácil, a distribuição dos contratos evidencia que os participantes institucionais estão posicionados ao redor da faixa entre US$ 75 mil e US$ 80 mil — região que, não por acaso, corresponde a níveis de preço bastante próximos do valor negociado pelo Bitcoin no período. Essa proximidade entre o preço à vista e os strikes com maior liquidez é o que torna o vencimento potencialmente sensível.
O chamado “efeito pin” — fenômeno em que o preço de um ativo tende a se aproximar do strike com maior interesse aberto no momento do vencimento — é amplamente observado em mercados de opções tradicionais e também tem sido documentado no mercado de cripto.
Mais de US$ 6,44 bilhões em contratos de opções de Bitcoin expiram na Deribit, um dos maiores vencimentos registrados na plataforma em 2025.
Os preços de exercício de US$ 75.000 e US$ 80.000 concentram o maior interesse aberto, posicionados próximos ao preço à vista do Bitcoin no período.
A Deribit é a principal bolsa global de opções de criptoativos, respondendo por parcela significativa do volume aberto em derivativos de Bitcoin e Ethereum.
A proximidade entre strikes de alta liquidez e o preço à vista pode gerar movimentos bruscos de preço conforme os formadores de mercado ajustam suas posições de hedge.
Por que vencimentos de opções movimentam o mercado
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