A gestora de ativos BlackRock deu mais um passo para lançar um ETF de Bitcoin focado em geração de rendimento, utilizando estratégias ativas de covered call sobre o seu próprio fundo IBIT.
A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, protocolou uma nova emenda regulatória junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos para viabilizar o lançamento de um fundo de Bitcoin com geração ativa de rendimento. Segundo informações publicadas pelo The Block, o produto deve chegar ao mercado em breve, de acordo com analistas da Bloomberg.
O novo fundo funcionaria por meio de estratégias de covered call — uma técnica de options em que o gestor vende contratos de opções sobre ativos que já possui em carteira, gerando receita adicional para o fundo. No caso específico, as operações seriam realizadas sobre cotas do IBIT, o ETF de Bitcoin à vista da própria BlackRock, e sobre índices de ETP (Exchange-Traded Products) ligados ao Bitcoin.
Segundo a The Block, um analista da Bloomberg especializado em ETFs indicou que o lançamento do produto é esperado para breve, sinalizando que o processo regulatório estaria em estágio avançado. A emenda protocolada representa um refinamento técnico da proposta original, algo comum na etapa final do processo de aprovação junto à SEC.
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Como funciona a estratégia de covered call no contexto do ETF
A estratégia de covered call é amplamente utilizada em fundos de renda variável tradicional, mas sua aplicação em produtos de Bitcoin ainda é relativamente nova. O mecanismo consiste em o fundo vender opções de compra (calls) sobre os ativos que detém, recebendo um prêmio por isso. Em troca, o vendedor da opção assume o compromisso de entregar os ativos caso o comprador exerça o direito.
Na prática, isso significa que o fundo pode gerar fluxo de caixa periódico para os cotistas, mesmo em cenários de lateralização do preço do Bitcoin. A contrapartida é uma limitação potencial nos ganhos em momentos de alta expressiva, já que parte do upside pode ser “vendida” via opções.
O fundo pretende distribuir rendimentos periódicos aos cotistas por meio dos prêmios recebidos nas operações de covered call sobre cotas do IBIT.
As operações de opções serão realizadas sobre o próprio ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, o IBIT, e sobre índices de ETPs de Bitcoin.
A nova emenda protocolada junto à SEC representa ajuste técnico da proposta original, etapa típica do processo final de aprovação de novos fundos.
Analista da Bloomberg especializado em ETFs afirmou que o lançamento do produto é esperado para em breve, após o avanço do processo regulatório.
BlackRock e o mercado de ETFs de Bitcoin
Desde o lançamento do IBIT em janeiro de 2024, a BlackRock rapidamente se tornou um dos maiores detentores institucionais de Bitcoin do mundo. O ETF acumulou dezenas de bilhões de dólares em ativos sob gestão em poucos meses, consolidando a gestora como protagonista no mercado de produtos cripto regulamentados nos Estados Unidos. Um produto de rendimento baseado no IBIT seria mais uma camada de sofisticação nesse ecossistema.
📰 Nota editorial
As informações sobre a emenda regulatória e a expectativa de lançamento foram reportadas originalmente pelo The Block, com base em documentos protocolados junto à SEC e em declarações de analista da Bloomberg especializado em ETFs. O KriptoHoje reproduz e contextualiza o conteúdo jornalisticamente, sem acesso direto aos documentos oficiais.
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