A BitMine Immersion Technologies protocolou um prospecto para captar até US$ 300 milhões via ações preferenciais perpétuas com dividendo de 9,5%, replicando no Ethereum a estratégia de tesouro corporativo popularizada pela Strategy no Bitcoin.
A BitMine Immersion Technologies apresentou à Securities and Exchange Commission (SEC) um suplemento de prospecto 424B5 para levantar até US$ 300 milhões por meio de uma oferta de Ações Preferenciais Perpétuas Série A. O instrumento prevê um dividendo cumulativo de 9,5% ao ano, e os recursos serão destinados principalmente à expansão do tesouro corporativo da empresa em Ethereum (ETH).
Segundo a The Defiant, a operação reproduz essencialmente o modelo de mercado de capitais desenvolvido pela Strategy — ex-MicroStrategy — para acumular Bitcoin de forma alavancada via instrumentos de dívida e equity. A diferença central é que, neste caso, o ativo-alvo é o Ethereum, segunda maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado.
Para entender o contexto do ativo sendo acumulado, confira o guia completo de Ethereum publicado pela KriptoBR.
Como funciona a estrutura da oferta
As ações preferenciais do tipo perpétuo não têm data de vencimento definida, o que significa que a empresa não é obrigada a resgatar o principal em um prazo fixo. O dividendo de 9,5% é cumulativo: caso a empresa deixe de pagar em algum período, os valores se acumulam e precisam ser quitados antes de qualquer distribuição aos acionistas ordinários.
Esse tipo de estrutura oferece à BitMine acesso a capital sem diluição imediata dos acionistas comuns, ao mesmo tempo em que cria um compromisso financeiro contínuo. O modelo é idêntico ao adotado pela Strategy em diversas captações para financiar a compra de BTC — com a diferença de que o ativo-alvo aqui é o ETH.
📊 Números da operação
A BitMine busca captar até US$ 300 milhões via ações preferenciais perpétuas Série A, com dividendo cumulativo de 9,5% ao ano. O objetivo declarado é ampliar a reserva de Ethereum no balanço corporativo da companhia, seguindo o playbook de tesouros cripto em empresas de capital aberto.
O contexto: perdas não realizadas e apostas de longo prazo
A operação ocorre em um cenário desafiador para os detentores de ETH. Conforme apontado pela The Defiant, o conjunto de empresas que adotaram o Ethereum como ativo de tesouro acumula atualmente cerca de US$ 9,2 bilhões em perdas não realizadas. Esse número reflete a volatilidade do ativo e a defasagem entre os preços de aquisição e as cotações atuais.
Ainda assim, a BitMine aposta em uma recuperação de longo prazo do ETH e na geração de valor pela via dos mercados de capitais tradicionais — atraindo investidores institucionais com um instrumento financeiro regulado e de renda fixa, enquanto mantém exposição ao ativo digital.
📰 Nota editorial
A tendência de empresas abertas adotarem criptoativos como reserva de valor ganhou força após a Strategy acumular mais de 500 mil BTC. O movimento agora se expande para o Ethereum, com diferentes companhias tentando replicar o modelo — com resultados ainda incertos dado o desempenho recente do ETH frente ao Bitcoin.
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