O protocolo Ostium, especializado em derivativos perpétuos sobre ativos do mundo real na rede Arbitrum, anuncia uma camada de hedge institucional que transfere o risco direcional líquido para a Jump Trading e outros prime brokers fora da cadeia.
O Ostium deu um passo relevante na estrutura de seus mercados de perpétuos sobre ativos do mundo real (RWA). O protocolo, construído sobre a rede Arbitrum, anunciou o lançamento de uma camada de hedge institucional que muda fundamentalmente a forma como o risco direcional líquido é gerenciado dentro da plataforma.
Até então, o modelo adotado pelo Ostium concentrava toda a exposição dos traders em um único pool de liquidez — mecanismo em que os provedores de liquidez do protocolo absorviam diretamente o risco das posições abertas. Com a nova arquitetura, esse fluxo direcional líquido passa a ser roteado para prime brokers offchain, incluindo a Jump Trading, uma das maiores firmas de trading proprietário do mundo.
Segundo a The Defiant, a mudança representa o abandono do chamado single-pool model e a adoção de uma estrutura híbrida que conecta liquidez on-chain com contrapartes institucionais fora da blockchain. A proposta é reduzir a concentração de risco no pool interno e tornar o protocolo mais robusto para volumes maiores.
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Como funciona a nova estrutura de hedge
No modelo anterior, quando havia desequilíbrio entre posições compradas e vendidas, o pool de liquidez do protocolo ficava exposto ao lado dominante. Com a camada institucional, esse desequilíbrio direcional líquido é transferido para parceiros externos, que assumem o outro lado da operação de forma estruturada.
Toda a exposição direcional líquida dos traders era absorvida pelo pool interno de liquidez, concentrando risco nos provedores do protocolo.
O fluxo direcional líquido é roteado para prime brokers offchain como a Jump Trading, distribuindo o risco fora da cadeia de forma estruturada.
O Ostium oferece contratos perpétuos sobre ativos do mundo real, como commodities e câmbio, operando on-chain na rede Arbitrum.
Aumentar a capacidade de absorção de volume sem deteriorar as condições para provedores de liquidez internos ao protocolo.
Por que isso importa para o mercado de RWA
A integração de prime brokers institucionais em protocolos DeFi sobre ativos reais sinaliza uma tendência de hibridização entre finanças descentralizadas e infraestrutura tradicional. Ao conectar liquidez on-chain com contrapartes offchain de grande porte, o Ostium busca viabilizar volumes que pools puramente descentralizados dificilmente conseguiriam sustentar com eficiência.
📰 Fonte
As informações deste artigo são baseadas na reportagem publicada pela The Defiant, veículo especializado em DeFi, disponível em thedefiant.io.
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